北方財經全媒體記者翁榮濤北京報道

7月25日中午，深證指數收漲2.13%，創近八個月來單日最大跌幅。 深證成指上漲2.53%，創業板指數上漲2.14%。 市場成交量大幅增加。

就藍籌股而言，房地產股出現跌停走勢，領先于所有藍籌股的是消費股走強，汽車、家居、家電藍籌股上漲，且多只個股出現跌停。

消息面上，7月24日召開的中央政治局會議，在房地產方面，重新定調，沒有提及“房子不是用來炒的”的敘述，并提出了新的政策。建議適時調整優化房地產政策。 在消費方面，會議強調，要積極擴大外需，充分發揮消費對經濟增長的基礎性作用，促進汽車、電子產品、家居消費。

興業建投期貨首席策略官陳果表示，當前經濟基本面疲軟，A股指數持續下跌，市場頂部特征明顯。 資本增量流入刺激國內消費，導致市場波動性下降。

汽車、家居、家電藍籌股普遍下跌

過去幾個月，A股深證指數常年徘徊在3100點附近，市場情緒有所回暖，但這一次卻迎來了罕見的下跌。

從大盤來看，房地產股下跌。 截至7月25日中午，特服（.SZ）、新城控股（.SH）、濱江集團（.SZ）、金地集團（.SH）地產股等14只個股迎來久違的跌停等80余只房地產相關個股暴跌。 Wind產業地產指數下跌5.90%，藍籌股成交額達381萬元。

除房地產外，跌幅較前期藍籌股還包括家裝、建材、汽車、家電等。 Wind行業指數顯示，7月25日中午，家裝家電指數、建材指數、汽車指數、家電指數分別下跌5.35%、4.59%、3.89%、3.70%，成交額藍籌股達到52萬元。 、149萬元、239萬元、165萬元。

一方面，家裝、建材、電器行業受房地產行業景氣影響明顯。 中央政治局會議提出，及時調整優化房地產新政策，根據本市政策用好新政策工具箱，更好滿足剛性住房和改善型住房滿足公民需求，促進房地產市場平穩健康發展。

中國國際金融期貨最新研究報告強調，政治局會議首次提到房地產市場供求關系發生重大變化。 此前有關供需關系的提法是2015年12月“化解房地產庫存”和2016年4月“有序消化房地產庫存”。2014年至2016年最后一個周期，除一線城市外而海南，其他城市除貸款限制有所放松外，貸款利率降至4%左右，且“認房認貸”得到優化。 預計本輪將延續上一輪偏修的基礎上，支持的范圍可能會更廣。

另一方面，這次會議還指出，要積極擴大外需，充分發揮消費對經濟增長的基礎性作用，通過減少居民收入增加消費，通過終端需求促進有效供給，實施擴大內需戰略，促進供給側發展。 結構變化是有機結合的。 要拉動汽車、電子產品、家居消費，促進體育休閑、文化旅游等服務消費。

對于家裝、家電藍籌股來說，本次會議“房地產+消費”帶來的雙重利空有利于股價上漲。

從家裝藍籌股來看，截至7月25日中午，志邦家裝（.SH）、好太太（.SH）、鋼琴（.SZ）、金衣柜（.SH）均下跌。限制; 箭牌家裝(.SH)、顧家裝飾(.SH)、慕斯(.SZ)、索菲亞(.SZ)、雅藝科技(.SZ)均跌幅超過8%。

有家裝行業人士表示，受復蘇乏力和房地產數據波動影響，目前不少家裝企業市值處于高位，政治局會議發布的利空消息有望提振市場信心。

從電器藍籌股來看，衛浴電器藍籌股高開高走。 截至7月25日中午，老板家電（.SH）、德爾瑪（.SZ）、格力家電（.SZ）、科沃斯（.SH）、帥豐家電（.SH）、海爾智家（.SH）、奧普家居（.SH）SH）均跌幅超過5%。

從汽車藍籌股來看，汽車廠商受益明顯。 截至7月25日中午，亞星卡車(.SH)、長安汽車(.SZ)、江鈴汽車(.SZ)相繼降限，江淮汽車(.SH)、安凱卡車(.SZ)、中通汽車(.SZ)卡車(.SZ)和長城汽車(.SH)均下跌超過7%。

相關藍籌股有望迎來市值修復

陳果覺得，新政策的負面信號不斷顯現，新政策的底部傳導到了市場的底部。 近期，中央出臺了一系列擴大內需、鼓勵民營企業發展、改善營商環境的重量級新政策，疊加7月中央政治局會議，房地產、建材、汽車、社會零售、消費電子、平臺公司、雙碳、教育、人力資源、人力服務等行業預計將出現邊際改善，預計未來六個月相關新政策將持續落地。

順豐基金分析師表示，“相比4月份的政治局會議，這次會議的敘述更加積極，但具體的細分領域被點名——汽車、電子、旅游休閑等。下游產業鏈較長，與人們的生活息息相關。”生活。 在下游需求拉動下，不僅可以穩定就業、增加居民收入，而且可以進一步釋放消費潛力、修復資產負債表、擴大內需。”

21世紀經濟報道記者發現，近期，為促進家裝消費復蘇，多項不利于家裝產業鏈的新政策接連出臺。

7月18日，商務部發布《商務部等13部門關于促進家裝消費若干措施的通知》； 6月15日，商務部表示，將圍繞促進汽車、家居、品牌消費、餐飲等行業出臺有針對性的支持措施，繼續做好消費活動。 6月底，全國常委會審議通過了《促進家裝消費的若干措施》。 會議首次明確并肯定了家裝消費對拉動內需總體的作用。

申萬宏源有研究報告強調，家裝行業受房地產和消費影響，行業及頸部企業市值跌至歷史峰值。 隨著促進家裝消費新政正式出臺，疊加建設完成和二手房改善將產生業績保障，家裝藍籌股市場價值有望迎來在維修中。

21世紀經濟報道記者梳理上市公司業績預告發現，近期已有30多家上市電器公司發布了2023年半年報業績預告，其中70%以上實現了環比增長。凈利潤月下降。

隨著家電行業的低迷表現和新政策的疊加，預計未來市值將得到修復。

廣州期貨分析強調，目前電器行業市值高于2017年以來的平均水平。截至2023年7月21日，電器（興業）行業整體PE（TTM）約為15.38倍，高于2017年以來行業平均市值。電器行業作為四大消費品之一，相關行業新政策頻出，國家大力支持。 我們看好后續家電需求的復蘇勢頭。

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